企业更可能面临的是突发性变化

2020-05-25 19:58

“这显然已经成为了一个诚信方面的问题,因为它涉及到对世界经济论坛2019年报告中所提到的风险进行管理。资产拥有者在从投资理念、政策和流程一直到投资组合构建决策的每个阶段都应当将气候变化考虑在内,”美世投资研究全球负责人 deb clarke 表示。

“针对更高概率的2摄氏度升温情景或是市场意识更高的4摄氏度升温情景进行测试会导致一系列的市场重新定价举措,在不到一年时间内就会对所建模的多元化投资组合产生+3%到-3%的收益影响,”birgden 补充道。

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续篇中对三大气候变化情景进行了建模,分别是2030、2050和2100年全球气温平均较工业化前水平上升2摄氏度、3摄氏度和4摄氏度。时间框架越久(美世2015年报告中的建模期限为2050年),就能越好地预测每次温度上升对自然灾害和资源可得性所带来的预期影响。除了模型之外,报告中还提供了一种新的压力测试,让投资者可以评估有关情景发生概率、市场意识和/或环境破坏的观念会以何种方式发生突然改变。

投资者们还应当注重处于气候变化时代进行投资时所带来的潜在短期影响。相比单一稳定的年均变化,企业更可能面临的是突发性变化,因此压力测试就成为了一项很有用的工具。

美世已经使用这一最新模型为澳大利亚、欧洲和英国的一些“走在前列”的客户提供了诸多建议,并且还将此模型运用到了欧洲和太平洋地区美世授权解决方案的主要多元化投资组合中。

美世的气候变化研究工作主要由责任投资 (ri) 业务部门负责,期间涉及到与不同行业之间的协作。美世的责任投资路径给出了美世提供的所有 ri 服务,并将 ri 整合到了从投资理念、政策和流程一直到投资组合实现的各个核心阶段之中。

近日旨在推进健康、财富和职业领域发展的全球咨询行业领导者美世在其名为《处于气候变化时代的投资 – 续篇》(以下简称“续篇”)中公布了最新的气候情景投资模型。美世自2009年起就陆续发表了各种有关气候变化的研究和建议,并将气候变化视为投资者需要面对的一项系统性风险,这些报告中就包括了著名的《处于气候变化时代的投资 (2015)》。美世的气候情景模型与气候相关财务信息披露工作组 (tcfd) 的建议相一致,它能让投资者从整体投资组合入手,对所有资产类别和行业领域所面临的气候相关财务风险进行评估,从而以具有前瞻性的方式量化未来几十年内气候对收益的影响。

续篇为投资者们提供了一个明确的框架,让他们可以积极地以“未来塑造者”的姿态采取行动,朝2摄氏度升温情景进行过渡。根据美世2015年气候变化报告中的定义,“未来塑造者”应大力倡导面临过渡风险的公司所制定的2摄氏度升温情景业务计划,并敦促政府积极采取行动来履行《巴黎协定》,包括加大应对气候变化的投入。

“报告得出的主要结论是,针对2摄氏度升温情景的投资是必要的,而且也能带来机遇。因为对几乎所有资产类别、地区和时间框架而言,2摄氏度升温情景相比3摄氏度或4摄氏度升温情景所带来的预期收益都更高,所以投资者能得到的结果也更好。而从机遇角度来看,虽然现有的行业可能会在2摄氏度升温情景下出现损失,但在低碳转型过程中会出现许多显著的机遇,”美世责任投资全球业务负责人 helga birgden 说道。“这一模型告诉我们将更多的可持续性资产纳入到投资组合当中可以提高回报。在这方面我们拥有令人信服的依据,也进一步证明了美世2015年气候变化报告中得出的结论,呼吁大家更迅速地采取行动以实现低于2摄氏度升温的情景。”

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